访上海证券交易所副总经理徐明

      12月19日，上海证券交易所即将迎来她的十九岁生日。从蹒跚学步的婴儿，到现如今在全世界都有着影响力的交易所，上交所靠的是什么？时值“12·4法制宣传日”前夕，本报记者专访了上海证券交易所副总经理徐明。

      “依靠的是法”，徐明简明地道出个中原由：“我们自始自终倡导并积极实践‘依法办所’。”

       自律管理本质上是法制工作

       徐明说：“证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。但在多年的监管实践中，我们越来越深切地认识到，交易所自律管理的方方面面，从规则制订到规则执行，从交易组织到交易监督，从内部治理到市场管理，都需要以法律、规则、制度和流程等为基 Ｒ虼耍月晒芾砉ぷ鞅局噬弦彩欠ㄖ乒ぷ鳌Ｒ婪ń凶月晒芾聿唤鍪羌喙芑沟囊螅墙灰姿陨矸⒄沟哪谠谛枨蠛妥跃跣卸！

       据徐明介绍，2008年，上交所对建所以来所有的业务规则进行了一次全面清理，完成了新一版的业务规则汇编，确认有效业务规则340件，公告废止业务规则82件，并更新了官方网站的“业务规则”，方便会员、上市公司和投资者查询。

      2009年，按照精简、清晰、高效和实用的原则，上交所确立了业务规则数量减少三分之一的清理目标，再次对业务规则进行了清理，涉及业务规则的改、并、废等共计100余件。

      此外，为提高业务规则实施的实效，2008年上半年上交所制订《业务规则实施监督检查与评估细则》，建立了定期对业务规则进行监督检查和评估的制度，从而使业务规则及时地适应新形势新情况下对自律管理的需要。

      重拳出击各类新型违规行为

      在“股改”基本完成后，证券市场出现了一些新情况，上交所监管工作突出了“严、快、准”，加大了各类违规行的打击力度。

      徐明告诉记者：“自2009年二季度开始，上交所连续开展了‘监管行动季’活动，针对一段时期内屡屡发生的‘大小非’和上市公司董监等高管人员违规减持股票情况，及时予以限制交易或通报批评；针对‘游资大户’频繁申报撤单、连续大量申报买入、拉抬开盘价或收盘价、合谋交易等操纵行为，迅速采取警告、约见谈话、要求签署合规交易承诺书、限制交易等措施。”

      比如，2009年5月查处的吴宝珍案就是一例。上交所在一线监管中发现，投资者吴宝珍在“*ST天龙[6.54 -0.76%]”、“亚盛集团[6.06 1.68%]”、“浙大网新[7.67 0.66%]”等多只股票交易中存在操纵行为。为此上交所对其实施限制交易一个月的监管措施。

      据徐明介绍，针对一些股票和权证的异常交易，上交所果断实施盘中临时停牌。据了解，自2009年以来，盘中临时停牌达十余次。同时，通过发布自律管理白皮书、发布新闻等形式，向市场公布相关典型案例。这些措施均收到了较好的震慑效果。

      管理关口前移引导市场主体

     徐明说：“通常意义上，自律管理是指作为自律组织的交易所对会员公司、上市公司等进行的监管，带有一定的外部强制性。但作为独立市场主体且处于市场前沿的会员公司、上市公司，其本身的自律即基于自觉自愿的自我约束、自我控制对市场发展也非常重要，甚至具有事半功倍的作用。”

      据介绍，近年来，上交所一直致力于推动自律管理的关口前移，先后制订了《上市公司内部控制指引》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份管理业务指引》等一系列指引，倡导上市公司加强内部控制和投资者关系管理，引导高管人员自我约束。

      同时，上交所还发布《会员管理规则》、《会员客户证券交易行为管理细则》、《会员交易及相关系统管理实施细则》，引导会员加强内部控制和客户管理。这就大大丰富了自律管理的内涵和外延，强化了自律管理的效果。

      专业委员会完善自律管理

      徐明说：“新证券法实施后，本所完善了上市委员会的机构设置和审核流程，进一步规范了股票上市、暂停上市、恢复上市、终止上市的审核工作。”

      2007年11月，上交所成立了复核委员会，专门负责复核相关市场主体对交易所不予上市、终止上市、限制证券账户交易等监管措施提出的异议。

      2008年7月，上交所成立纪律处分委员会，建立了对违规案件的调查与审理相分离的制度，即“查、审分离”制度。纪律处分委员会做了大量的工作。截止目前，上交所已根据纪律处分委员会的意见，先后做出纪律处分决定143件，其中，对7家公司、19位高管给予公开谴责，对35家公司、153位高管个人给予通报批评，对12家公司、83名个人给予限制交易，公开认定2人不适合担任上市公司董事。

      徐明说：“这些专业委员会的设立和运作，进一步完善了上交所自律管理的机制，规范了自律管理的程序，提高了自律管理的透明度和专业化水平，有利于保证自律管理行为的客观、公正，同时也为当事人提供了比较充分的内部救济途径。”

      精心打造“六个一工程”

      据徐明介绍，近年来，上交所积极参与和配合国家相关立法，积极配合和参与证监会相关规章的调研、起草、修改等工作。组织“上证联合研究计划”法制课题研究近50项，形成了一批集中研究证券市场基础性、前沿性法律问题的高质量研究成果；2009年将原内部资料“证券法制视点”改版为由法律出版社公开出版的学术集刊《证券法苑》，为推动证券市场法治建设、促进证券市场健康稳定发展提供新的理论平台和舆论阵地。

      同时，上交所精心打造投资者教育的“六个一工程”：即一个具有一定知名度和影响力的投资者教育网站，一个具有投资者演练功能的证券模拟交易平台，一个具有一定辐射面的投资者教育讲堂，一套内容权威、生动活泼的投资者教育丛书，一批合格投资人，一套与投资者教育相关的规则制度。目前这项工程已初见成效。

      徐明说：“由于长期、深入开展包含法律、规则和风险防范等内容的投资者教育，致力于培养理性投资者，以及面向上市公司和会员公司定期组织证券市场法律与业务规则培训，提高了相关市场主体的合规意识。这为稳妥处理证券市场中出现的各种矛盾、纠纷，维护证券市场和社会稳定起到了重要作用。”

     上交所正站在新的历史起点上。徐明介绍，下一步，它要在“依法办所”和自律管理方面取得更大成绩。主要是：紧紧围绕我国证券市场发展的中心工作和上交所培育蓝筹市 ⒔ㄉ韫室涣鹘灰姿哪勘辏绦贫筒斡胫と谐》伞⒐嬖蛱逑岛椭贫鹊耐晟疲と谐〉母母锓⒄固乇鹗鞘谐〈葱绿峁┣坑辛Φ姆珊凸嬖虮Ｕ希唤徊郊忧坑胂喙鼗沟墓低ㄐ鳎晟撇樯蠓掷搿⒆盼被岷途燃们道等相关机制，完善交易所组织机构的运作，加强自律管理的机制建设；切实加强本所业务规则的执行力度，不断完善对会员、上市公司和证券交易等的一线监管，推动相关市场主体守法自律，努力营造公开、公平、公正的市场环境；同时，继续深入开展证券市场重大法制课题的研究。

      本报记者 周芬棉