CGG智库按：最近，与中国石油天然气行业相关的两个重磅的消息让人侧目：一个是政策允许民资进入一直是垄断范畴的油气领域投资，特别是中石油、中石化的一些油气输送等基础设施工程领域。另一个是，亚信峰会期间，中国将一份拖延已久的天然气供应合同给了普京，结束了中俄长达10年的漫长谈判。合同背后的数字：期限横跨30年，总价4000亿美元。

　　当然，油气行业还在密切关注美国页岩气革命，它将带来全球能源需求新的方程式。在这些大背景下，我们谈谈油气企业全球扩张的对策。

　　不难看出，油气行业在国际市场上的最大风险因素，是国家/政治风险。此外，还有哪些风险?有何应对之策?国际律师、CGG首席专家吕立山(Robert Lewis)撰文，对中国油气企业如何完善公司海外市场拓展表现，提出具体的应对策略。

　　此处，我们不讨论反腐风暴中的中石油一类企业海外并购中的那类问题，更多针对走向规范公司治理的油气企业，给予国际市场规范运作视角的建议，特别是领先的国际油气企业高管层最为关注的那些重要风险事件，值得一一深思。

　　本文为吕立山律师和美国、英国、加拿大、阿曼、巴西、澳大利亚多位能源法律专家撰写的一份报告的一个篇章。如果您有具体的问题，欢迎深度探讨。

　　文章要点

　　1、国际油气企业排名前五的法律风险：政治风险、环境风险、反贿赂法规、并购法律风险、证券监管合规风险。

　　2、中国油气企业进步很大，但仍落后于国际竞争对手。不足之处：

　　(1)项目的商业评估趋向于仅关注价格和/或产量，而未能充分考虑相关事项及市场情况;

　　(2)决策过程缓慢，决策权集中，运营和管理无法保持足够透明，计划带有临时性，交易对手产生怀疑和不信任;

　　(3) 在东道国社区参与性薄弱，不利的公众形象的认知;

　　(4) 环境、卫生及安全政策和实践不能完全达到国际标准;

　　(5) 公司法律顾问团队在较晚的阶段才得以参与项目;

　　(6) 有时主要考虑价格因素、关系因素，选择缺乏经验的顾问

　　(7) 在谈判中，对合同风险不够关注，未能抓住机会有效利用关键合同条款。

　　3. 加强中国油气企业风险管理，包括评估和改善以下风险管理要素：

　　(1) 投资国的国家/政治风险控制体系

　　(2) 投资国的环境合规及危机应对体系和资源

　　(3) 国际反贿赂法律合规体系

　　(4) 国际风险事件内部追踪、评估和报告体系

　　(5) 提升当地市场的社区参与，塑造良好形象

　　(6) 公司国际项目谈判团队的整体效率

　　4. 美国《反海外腐败法》的域外强制执行力和英国新颁布的《贿赂法案》加重了世界范围内的相关合规风险。

　　全文如下

　　一、石油天然气企业的五大法律风险

　　国际石油天然气企业排名前五的法律风险有：国家/政治风险、环境风险、反贿赂法规、并购法律风险和证券监管合规风险。下面逐一讲述风险所在以及应对之策。

　　1. 国家/政治风险

　　近期最明显的政治动荡和不稳定的实例是乌克兰、中东。石油天然气企业海外投资时，与前任政府、临时政府或国有石油企业签订的合同是否能够执行，充满了不确定性。实例包括利比亚和埃及。

　　伊拉克的政权更迭导致了另一种不确定性——伊拉克北部的库尔德人与土耳其签订了一份里程碑式的协议。根据该协议，库尔德人将直接向土耳其供应油气。但该协议最终能否执行令人怀疑，因为伊拉克政府已明确宣称，该交易不合法且与伊拉克宪法相违背。

　　而有序的政权交接同样会产生一定的风险。在2012年，厄瓜多尔法庭判决雪佛龙就其造成的环境损害赔偿190亿美元。尽管雪佛龙的前身、德士古公司就相关索赔已获得厄瓜多尔前政府的完全豁免。

　　其他国家/政治风险包括直接或间接的财产征收。比如，雷普索尔在阿根廷石油公司YPF中的股权被直接国有化，这阻止了中石化拟收购雷普索尔在阿根廷石油公司YPF中股权的计划，以及俄罗斯间接控制英国石油公司在俄罗斯东部的科维克塔天然气田的权益。

　　为了规避这样的政治风险，目前，国际上的石油天然气企业更愿意去投资政策更友好的国家投资。

　　例如，壳牌公司在几年前就决定从动荡地区(如尼日利亚)退出，转向更稳定的国家。埃克森美孚也有相似的举措，统计其上游投资，为避开政治风险，一半都在美国本土。

　　政治风险的应对之策：

　　此类风险如何防范?归纳后认为，通过综合的事前风险评估和风险管理控制，在政府间外交支持的基础上，结合条约、合同条款和保险形式的法律保护，管理和规避风险。

　　2. 环境风险

　　英国石油公司在墨西哥湾的漏油事件(490万桶)是国际石油天然气企业所面临环境风险最广为人知的例子。

　　这次事件造成的环境损害规模空前，给英国石油公司带来的财务影响巨大，并随着环境损害的延续而扩大。

　　尽管墨西哥湾灾难已经过去三年了，但英国石油在最近数月内成为2200多宗由个人、企业和政府实体提起的民事案件的被告。虽然美国法院在2012年底批准了英国石油公司78亿美元的和解协议，但实际上，英国石油公司由于漏油事件的总开支目前已经达到了422亿美元，最终开支可能还会更高。

　　另一个案例鲜为公众所知，但业内更为关注。

　　雪佛龙在巴西海岸规模小得多的漏油事件引起了巴西当局的激烈反应。这次事故的漏油量只有墨西哥湾漏油总量的0.1%，但结果是雪佛龙被重罚，公司17名高管被限制离境。

　　中海油的两座钻井平台在2011年6月发生事故，在渤海湾地区造成3000桶原油泄漏和大面积的生态破坏。中海油在2012年4月同意为渤海湾的环保措施支付7.78亿美元。中海油开采伙伴康菲石油公司在2012年1月同意向受到漏油事件影响的渔民支付1.6亿美元。

　　一条从加拿大往南延伸，贯通美国中西部的“拱心石”输油管道项目，遭到环保激进主义者质疑，项目被拖延，并引起了加拿大公众舆论，也为中国石油天然气企业在这一市场中进行拓展创造了机会。

　　然而，开采油砂和页岩气田中的资源需要使用新的技术，这可能会大大降低这个市场的吸引力，并可能会引起新的监管反应，从而导致相关开采成本的增加。

　　环境风险的应对之策：

　　这些风险和相关责任最好通过结合立法游说、公众参与、事前风险评估和管理战略、环境监管合规体系，以及建立健全的危机/事故应急措施解决。

　　一旦损害发生，就可以将其控制或限制在一定范围内，并及时清理。

　　3. 反贿赂法规

　　美国《反海外腐败法》(FCPA)的域外强制执行力和英国新颁布的《贿赂法案》(Bribery Act)加重了世界范围内的相关合规风险。

　　继西门子因其在全球范围内的贿赂行为被罚款16亿美元之后，各行业的公司纷纷加速开展相关的合规行动。

　　目前，尽管石油天然气企业尚未被课以像西门子一样的巨额罚款，但已有不少石油企业因涉嫌不当支付而被罚款的例子，包括挪威国家石油公司在伊朗的有关活动，以及维特科公司和哈里伯顿公司在尼日利亚的有关活动。

　　挪威国家石油公司为获得伊朗气田开发合同而贿赂伊朗官员，导致公司主席、首席执行官和董事辞职。

　　维特科公司贿赂了尼日利亚官员被课以2600万美元的罚款，并支付了大笔调查和法律费用。

　　哈里伯顿公司也因为贿赂尼日利亚官员遭受了3500万美元的罚款。

　　中国企业应对之策：

　　通过企业与业务伙伴之间与支付有关的行为规范和政策，这些监管风险可以控制。但这些政策不仅仅是刊载在公司内网上、载入年报的文件，而应通过健全的内部合规管理结构得到顺畅实施。

　　4.并购法律风险

　　石油天然气行业的并购与其他行业一样，同样存在风险。

　　石油天然气行业的很多并购都发生在欠发达地区，所以加剧了风险程度。此类风险可通过在全世界所有发达的法律市场中统一采取的并购策略解决。

　　政治因素会对石油天然气企业的收购产生影响。例如，中海油拟对优尼科公司进行的收购，因美国公众的负面反应，致使中海油收购行为被额外施加法律限制，收购失败。

　　同样，当中石油试图收购哈萨克斯坦石油公司时，为维持本土“战略控制”，哈萨克斯坦立法机关介入，并要求将目标公司少数股权出售给当地国有石油天然气企业。

　　尽管中海油在为期一年的艰苦谈判后，终于成功收购了尼克森，但仍面临着一系列的严峻问题，包括承担尼克森现存的债务、无条件地留用3000名员工、保证业务运营管理的平稳移交、提升公司价值、整合两家公司的管理体系和企业文化以及承担相关的企业社会责任。

　　中国企业的应对之策：

　　中国石油天然气企业需要对所有相关的法律要求进行深度调查，在发展中国家需要由项目团队亲自在现场完成调查工作。

　　法律尽职调查的范围应包括：

　　(1)对目标企业、项目权益以及资产质量和所有权进行综合性、系统性的确认。在欠发达地区，应该对潜在的当地合作伙伴进行彻底的背景调查;

　　(2)与相关监管机构沟通以了解(a)交易审批事项的完整范围、性质和形式，以及(b)项目和资产的许可和登记制度。

　　5.证券监管合规风险

　　鉴于许多石油和天然气企业(包括中国的三大石油天然气公司)均同时在国内和国际证券交易所上市，以下案例中所列公司遇到的问题具有借鉴意义 该内容可能有会员内容，需要登录查看全文，点击这里在顶部登录