一、矿业企业融资的特点

　　一是高义务性。矿业是一个高风险、高回报的行业。鉴于此，无论是投资者还是信贷机构，对于矿业企业的融资需求都表现得十分谨慎。为了最大限度地保证资金安全，投资人或信贷机构在谈判的过程中以及在正式签订的融资协议中，都会对融资企业刻以繁多地、近乎苛刻的义务。二是融资时间上的急迫性。探矿权和采矿权都有一定的期限，且权利人每年在登记的矿区必须完成国家规定的最低投入。因此对于矿业企业而言，不能迅速筹得资金即意味着面临灭亡。三是融资额度大。矿产资源的勘探和开采需要较大的投入，从矿业权的取得（目前在一级市场上，大多数矿种的矿业权是通过招、拍、挂的方式出让，企业须通过竞价的方式取得矿业权），到矿井巷道的建设，以及设备的添置、技术的引进、各种税费的承担，加上资源整合政策对企业提出的新的要求，矿业企业普遍面临着很大的资金压力，资金缺口较大。四是可供担保的财产少。矿业企业的固定资产较少，能够在市场上顺利地流通、变现，从而适合用于担保的固定资产更少。企业最重要的资产无疑就是矿业权。然而由于矿业权评估工作的不确定性，矿业权评估结论的客观性、公信力尚未被社会所普遍认可，因此，将矿业权作为债务履行的担保目前还不能为大多数债权人所接受。五是较强的行政干预性。法律规定，探矿权人和采矿权人应当具备相应的资质和条件，探矿权、采矿权的转让需符合一定的条件并经矿管部门的批准。在对外开放方面，并非所有矿种的勘探和开采都向外资开放，而是分为鼓励类、允许类、限制类、禁止类四种情况。为此，矿业企业在融资过程中，涉及到股权的转让、矿业权的变更等事项时，面临较多的行政干预，需要履行相应的行政审批手续。上述特点的存在意味着矿业企业在融资过程中存在着一些特殊的问题，具有一些特殊的风险，需要我们采取相应的对策予以解决。

　　二、矿业企业融资中的一般法律风险及防范

　　矿业企业融资是指矿业企业在矿产勘察、开采生产过程中主动进行的资金筹集和资金运用的行为和过程。它是矿业企业根据自身的生产经营状况、资金需求状况，以及企业未来经营发展的需要，而通过一定的方式向投资者和债权人去筹集资金并安排使用资金的一种民事行为。与其他民事行为一样，矿业企业融资也存在一定的法律风险。这种风险主要是指矿业企业在融资过程中，由于相关的协议、当事一方或双方的某一行为或某些行为无法满足或者违反法律的要求，而给企业造成损失的一种潜在可能性。总体上看，矿业企业在融资过程中存在的如下几个问题应当引起我们的高度重视。

　　1. 融资活动中当事人的法律主体地位问题。

　　在融资活动中，各方当事人应当具有相应的民事行为能力。否则，很可能因为主体不合格而导致相关行为不具有法律效力，从而引发融资纠纷。对于融资企业而言，其应当是一个依法成立的法人，并具有从事矿产资源勘探或开采资质，是一个合法存续的矿业权人。矿业权的承租人、承包人不是矿业权人，不能作为矿业企业的融资人。企业法人的工作部门、代表处、办事处、分支机构是法人的职能部分，不能取代法人成为融资活动的主体。投资人可以是企业法人，也可以是具有民事行为能力的自然人（被成为“天使投资人”），限制民事行为能力人和无民事行为能力人不能作为投资人。贷款人只能是具有贷款资质的金融机构。其他债权人亦应当具有相应的资质。

　　矿业企业在融资活动中，既要保证自己具有相应的融资资质，也要谨慎地审查相对方的法律主体资格，避免因当事人主体地位上的瑕疵而导致无效融资行为的发生。对于国内企业而言，可通过工商部门查询其是否依法成立并有效存续，是否被吊销营业执照，是否具有相应的资质。对于国外的企业，则应当让其提供可靠的（如经过我国驻外使馆的认证）企业登记注册材料、相应的资质证明以及授权文件等。

　　2. 融资活动的授权及批准问题。

　　（1）公司权利机关的决议。融资活动作为公司运营中的重大事项，应当由公司的权利机关——股东会作出决议。只有为股东会所通过的融资决定，才能代表公司的意志，也才能为法律所认可。此外，公司章程是公司的“宪法”，是公司经营活动的重要依据。如果公司章程对投、融资活动做了相关规定，则公司不能违反这些规定。

　　（2）上级部门及行政机关的审批。国有企业在融资活动中，涉及产权的变更、重大资产交易或其他重大事项时，应当取得国有资产管理部门及其他上级部门的批准。矿业企业在引入投资时，如果涉及到行业准入、国家的宏观调空、产业政策等问题，应当取得国土资源管理部门、发改委、外经贸管理部门或其他行政机关的核准、审批。比如，《外商投资产业指导目录》、《关于外国投资者并购境内企业的规定》等部门文件对外资进入做了相关规定。又如，《矿业权出让转让管理暂行规定》第四十四条第一、第二款规定：“出售矿业权或者通过设立合作、合资法人勘查、开采矿产资源的，应申请办理矿业权转让审批和变更登记手续。

　　不设立合作、合资法人勘查或开采矿产资源的，在签订合作或合资合同后，应当将相应的合同向登记管理机关备案。”矿业企业在融资活动中如涉及上述问题，就应当根据有关规定履行相应的行政程序。

　　在融资活动中，矿业企业一方面要了解自己是否已履行了相关授权及批准程序，同时也要审查相对方的授权及审批情况，以保证融资活动中双方意思表达的真实性、完整性、有效性。如果因授权及审批程序上存在瑕疵，将无法产生预期的法律效果。

　　3. 融资方案的合法性问题。

　　矿业企业在融资活动中，可以根据自身的经营状况、资金拥有状况以及未来的发展需要，设计、选择最合适的融资方式、方案。但无论是选择债权融资还是股权融资，都应当遵守国家关于金融、证券、公司监管等方面的法规及政策，不得进行非法融资。实践中，常见的非法融资主要表现为以下几种类型：（1）非法集资。如1999年7月，河北省一煤炭公司在没有经过任何部门批准的情况下，以解决资金困难为理由，公开向社会公众集资。它采取入股的形式，期限3年，年利率10%，并许诺到期后由县财政兑付。截止查处时共集资14万元，其中内部职工入股8万元，社会公众入股6万元。经举报后该非法集资活动被取缔。又如在著名企业家孙大午非法集资案中，大午集团以高于同期银行利率、不收利息税等方式，使用集团统一印制的借据，向4742名储户吸收存款3526万余元，后孙大午本人被司法机关以“非法吸收公众存款罪”追究刑事责任。此事在国内曾引起极大的反响。非法集资行为具有4个方面的特征：一是未经有关部门依法批转；二是承诺在一定期限内给出资人还本付息；三是以发行股票、债券、彩票投资基金证券或者其他债权凭证方式向社会公众（社会不特定的对象）筹集资金；四是以合法形式掩盖其非法集资的实质。（2）企业间的资金拆借行为。根据中国人民银行发布的《贷款通则》的相关规定，只有经过中国人民银行批准经营贷款业务的金融机构才能成为贷款人，法人之间的金钱借贷行为为法律所禁止。最高人民法院《关于对企业借贷合同借款方逾期不归还借款的应如何处理的批复》中规定，企业借贷合同违反金融法规，属于无效合同。最高人民法院《关于审理联营合同纠纷案件若干问题的解答》中也明确规定：企业法人、事业法人作为联营一方向联营体投资，但不参加共同经营，也不承担联营的风险责任，不论盈亏均按期收回本息，或者按期收取固定利润的，是明为联营，实为借贷，违反了有关金融法规，应当确认合同无效，除本金可以返还外，对出资方已经取得或者约定取得的利息应予收缴，对另一方则应处以相当于银行利息的罚款。由此可见，企业之间的借款行为不为法律所保护，对借款方和贷款方而言，都存在着极大的法律风险。（3）以融资为幌子来逃避债务、寻求脱身的假融资行为。极少数企业债务缠身，不法股东为了逃避债务的履行，设计请君入瓮、金蝉脱壳的融资骗局，通过股权转让等方式，诱骗不明真相的投资人投资入股，而自己则得以“成功脱身“。这是一种商业欺诈行为，是以合法形式掩盖非法目的的违法行为。根据《民法通则》及《合同法》的规定，该行为不具有法律效力，有过错的当事人应当承担民事责任。

    矿业企业在制定融资方案时，应当了解各种法规、政策对融资活动的相关规定，确保融资方案的合法性，以免给自己或者他人造成不必要的损失。

　　4. 融资协议中的“陈述与保证”条款问题。

　　融资企业与投资人、贷款人或其他债权人就融资事项达成一致后，双方通常要签订正式的、内容冗长、结构复杂的融资协议。由于在履行协议过程中不可预测的因素随时可能出现，各种商业风险、法律风险随时可能产生，为了尽可能地预防风险、完善救济措施，在融资协议中一般都设置有“陈述与保证”条款，要求签约双方对融资活动中可能影响双方利益的有关事项做出详尽、真实、准确地陈述与保证。这些“陈述与保证”条款的内容一般涉及：（1）签约人主体合格；（2）有权签约和履行：具有签约和履约所需的一切权利、授权和批准；（3）无诉讼与争议妨碍或可能妨碍协议的效力与执行；（4）已提交与披露全部文件资料和有关事实情况，包括财务管理文件 该内容可能有会员内容，需要登录查看全文，点击这里在顶部登录