作为金融机构，我们绝对不能以短期的成本来论英雄。这次华尔街之所以发生这样的危机，很大程度上，这些职业经理人们，银行家们，为了满足股东对企业经营利润的追求，不得不从短期利益考虑他们的决策，而把风险放在脑后。而相对保守的，正常情况下银行能发放多少次贷，投资机构、对冲基金多大程度介入次贷打包的产品，在国外有很多模型可以帮助你分析。如果理性地去操作，比如必须严格控制次贷规模，大家都知道，如果房地产市场上涨，次贷的回报率就一定要远远高于正常贷款回报率，因为次贷可以收更高的利率。
 
　　这样一来，胆子大的人，更多地不是买国债，而买次贷产品的人，或者不是发放正常贷款，而是次级贷款的银行，往往在市场牛市时可以获得更高的回报。特别是商业银行，在很大程度上，利差是他们利润的主要来源之一。如果发放正常的贷款，贷款利率百分之五点几，存款利率百分之三点几，还有存款准备金率，最后赚钱一个多百分点、两个多百分点的利差，还要给中间人一些佣金等等。如果发放次级贷款，贷款利率可以达到百分之八点几甚至更高。利差可以达到百分之四甚至更高，比正常贷款高得多。同样100元，次贷毛利是正常贷款毛利的两倍以上。只要次贷最后不要变成不良贷款，发放次贷一定能产生较高的收益，这样反而处事比较谨慎，关注风险的银行家、职业经理人或者从业人士较容易遭到雇主的淘汰，因为绝大多数股东不愿意听你的解释，为什么你赚的钱比别人少？你的管理者也不大愿意听你的钱挣得比别人少。我们往往以结果、成败来论英雄，今年你赚得比别人多，就可以获得更多的奖金，就可以获得更多的提拔。你赚的钱比别人少，再有理论依据，结果也帮不了你忙。